Advanced Excel Financial - Fonction YIELD
La description
La fonction YIELD renvoie le rendement d'un titre qui paie des intérêts périodiques. Utilisez RENDEMENT pour calculer le rendement des obligations.
Syntaxe
YIELD (settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])Arguments
| Argument | La description | Obligatoire / facultatif |
|---|---|---|
| Règlement | La date de règlement du titre. La date de règlement du titre est la date postérieure à la date d'émission à laquelle le titre est négocié à l'acheteur. |
Obligatoire |
| Maturité | La date d'échéance du titre. La date d'échéance est la date à laquelle le titre expire. |
Obligatoire |
| Taux | Le taux du coupon annuel du titre. | Obligatoire |
| Pr | Le prix du titre par valeur nominale de 100 $. | Obligatoire |
| Rachat | La valeur de rachat du titre par valeur nominale de 100 $. | Obligatoire |
| La fréquence | Le nombre de paiements de coupon par an.
|
Obligatoire |
| Base | Le type de base de décompte des jours à utiliser. Regardez le tableau de base du nombre de jours ci-dessous. |
Optionnel |
Tableau de base du nombre de jours
| Base | Base du nombre de jours |
|---|---|
| 0 ou omis | États-Unis (NASD) 30/360 |
| 1 | Réel / réel |
| 2 | Réel / 360 |
| 3 | Réel / 365 |
| 4 | Européen 30/360 |
Remarques
Les dates doivent être saisies à l'aide de la fonction DATE ou en tant que résultats d'autres formules ou fonctions. Par exemple, l' utilisation DATE (2008,5,23) pour le 23 e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont inscrites sous forme de texte.
Microsoft Excel stocke les dates sous forme de numéros de série séquentiels afin de pouvoir les utiliser dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 au numéro de série 39448, car il s'agit de 39 448 jours après le 1er janvier 1900.
La date de règlement est la date à laquelle l'acheteur achète un coupon, tel qu'une obligation.
La date d'échéance est la date à laquelle un coupon expire.
Par exemple, supposons qu'une obligation à 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et achetée par un acheteur six mois plus tard, puis -
la date d'émission serait le 1er janvier 2008.
la date de règlement serait le 1er juillet 2008.
la date d'échéance serait le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d'émission du 1er janvier 2008.
Le règlement, l'échéance, la fréquence et la base sont tronqués en nombres entiers.
Si le règlement ou l'échéance n'est pas une date Excel valide, YIELD renvoie la #VALEUR! valeur d'erreur.
Si l'un des arguments spécifiés n'est pas numérique, YIELD renvoie #VALUE! valeur d'erreur.
Si taux <0, RENDEMENT renvoie le #NOMBRE! valeur d'erreur.
Si pr ≤ 0 ou si remboursement ≤ 0, RENDEMENT renvoie le #NOMBRE! valeur d'erreur.
Si la fréquence est un nombre autre que 1, 2 ou 4, RENDEMENT renvoie le #NOMBRE! valeur d'erreur.
Si base <0 ou si base> 4, YIELD renvoie le #NOMBRE! valeur d'erreur.
Si règlement ≥ échéance, RENDEMENT renvoie le #NOMBRE! valeur d'erreur.
S'il y a une période de coupon ou moins avant le remboursement, le RENDEMENT est calculé comme suit
$ RENDEMENT = \ frac {\ left (\ frac {rédemption} {100} + \ frac {rate} {fréquence} \ right) - \ left (\ frac {par} {100} + \ left (\ frac {A} {E} \ times \ frac {rate} {fréquence} \ right) \ right)} {\ frac {par} {100} + \ left (\ frac {A} {E} \ times \ frac {rate} {fréquence } \ right)} \ times \ frac {fréquence \ times E} {DSR} $
Où,
A = nombre de jours entre le début de la période du coupon et la date de règlement (jours accumulés).
DSR = nombre de jours entre la date de règlement et la date de remboursement.
E = nombre de jours dans la période du coupon.
S'il y a plus d'une période de coupon avant le remboursement, le RENDEMENT est calculé sur une centaine d'itérations. La résolution utilise la méthode Newton, basée sur la formule utilisée pour la fonction PRICE. Le rendement est modifié jusqu'à ce que le prix estimé étant donné le rendement soit proche du prix.
Applicabilité
Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016
Exemple
