Futures et options sur devises étrangères

Selon le choix d'achat ou de vente du numérateur ou du dénominateur d'une paire de devises, les contrats dérivés sont appelés futures et options.

Il existe différentes manières de tirer profit des contrats à terme et des options, mais le titulaire du contrat est toujours tenu de respecter certaines règles lorsqu'il conclut un contrat.

Il existe des différences fondamentales entre les contrats à terme et les options et ces différences sont les moyens par lesquels les investisseurs peuvent réaliser un profit ou une perte.

Trading de devises longues et courtes

Les contrats à terme et les options sur devises sont des contrats dérivés. Ces contrats tirent leurs propres valeurs de l'utilisation des actifs sous-jacents, qui, dans ce cas, sont des paires de devises. Les devises sont toujours échangées par paires.

Par exemple, la paire euro et dollar américain est exprimée en EUR / USD. Quand quelqu'un achète cette paire, on dit qu'il va long (acheter) avec le numérateur, ou la devise de base, qui est l'euro; et ainsi vendre la devise du dénominateur (cotation), qui est le dollar. Quand quelqu'un vend la paire, il vend l'euro et achète le dollar. Lorsque la devise longue s'apprécie par rapport à la devise courte, les gens gagnent de l'argent.

Contrats à terme sur devises

Les contrats à terme sur devises obligent l'acheteur du contrat à acheter la devise longue (numérateur) en payant avec la devise courte (dénominateur). Le vendeur d'un contrat a l'obligation inverse. L'obligation du contact est généralement due à la date d'expiration du futur.

Le ratio des devises, achetées et vendues, est réglé à l'avance entre les parties concernées. Les gens font un profit ou une perte en fonction de l'écart entre le prix fixé et le prix réel et effectif à la date d'expiration.

Des marges sont déposées pour les transactions à terme - les liquidités sont la partie importante qui sert de garantie de bonne fin pour s'assurer que les deux parties sont obligées de remplir leurs obligations.

Options sur les paires de devises

La partie qui achète une option d'achat de paire de devises peut également décider de régler une exécution ou de vendre l'option au plus tard à la date d'expiration. Il y a unstrike price de l'option qui montre un rapport d'échange particulier pour la paire de devises donnée.

Lorsque le prix réel de la paire de devises est supérieur au prix d'exercice, le détenteur de l'appel réalise un profit. On dit qu'il exécute l'option en achetant la base et en vendant la cotation à un terme rentable. Un acheteur put parie toujours sur le dénominateur ou la devise de cotation qui s'apprécie par rapport au numérateur ou à la devise de base.

Options sur contrats à terme sur devises

Au lieu d'avoir à acheter et vendre des paires de devises, les options dans un futur de devises offrent aux titulaires de contrat le droit, mais pas une obligation, d'acheter un contrat à terme sur la paire de devises particulière.

La stratégie dans un tel cas est que l'acheteur de l'option puisse profiter du marché à terme sans avoir à mettre de marge dans le contrat. Lorsque le contrat à terme s'apprécie, l'appel ou le titulaire du contrat peut simplement vendre l'appel pour un profit. Le détenteur de l'appel n'a pas besoin d'acheter le contrat à terme sous-jacent. Un acheteur put peut facilement réaliser un profit si le contrat à terme perd de la valeur.

Différence entre les options et les contrats à terme

La différence fondamentale et la plus importante entre les options et les contrats à terme est liée aux obligations qu'elles créent de la part des acheteurs et des vendeurs.

  • Un optionoffre à l'acheteur le droit fondamental, mais non une obligation, d'acheter (ou de vendre) un certain type d'actif à un prix décidé ou réglé, qui est spécifique à tout moment pendant la durée du contrat.

  • D'autre part, un futures contrat offre à l'acheteur l'obligation d'acheter un actif spécifique et au vendeur l'obligation de vendre et de livrer cet actif à une date future précise, à condition que le titulaire ne ferme pas la position avant l'expiration.

  • Un investisseur peut conclure un contrat à terme sans frais initiaux en dehors des commissions, tandis que l'achat d'une position sur options n'a pas à payer de prime. En comparant l'absence de tout coût initial des contrats à terme, la prime de l'option peut être considérée comme la commission pour ne pas être obligé d'acheter l'actif sous-jacent en cas de mouvement défavorable des prix. La prime payée sur l'option est la valeur maximale qu'un acheteur peut perdre.

  • Une autre différence importante entre les contrats à terme et les options est la taille de la position donnée ou sous-jacente. Habituellement, la position sous-jacente est considérablement plus importante dans le cas des contrats à terme. De plus, l'obligation d'acheter ou de vendre ce montant donné à un prix fixé rend les contrats à terme un peu plus risqués pour un investisseur inexpérimenté.

  • La dernière et l'une des principales différences entre les contrats à terme et les options est la façon dont les gains ou les bénéfices sont obtenus par les parties. Dans le cas d'une option, les gains peuvent être réalisés des trois manières suivantes -

    • Exercer l'option lorsqu'elle est profondément ancrée dans l'argent,

    • Aller sur le marché et prendre la position opposée, ou

    • Attendre l'expiration et gagner l'écart entre l'actif et les prix d'exercice.

D'un autre côté, les gains sur les positions à terme sont naturellement «évalués au marché» chaque jour. Cela signifie que la variation du prix des positions est attribuée aux comptes à terme des parties à la fin de chaque journée de négociation. Cependant, un détenteur d'appel à terme peut également réaliser des gains en se rendant sur le marché et en optant pour la position opposée.