L'investissement étranger direct

L'investissement étranger direct (IDE) est un facteur important pour acquérir des investissements et développer le marché local avec des finances étrangères lorsque l'investissement local n'est pas disponible. Il existe différents formats d'IDE et les entreprises doivent faire une bonne recherche avant d'investir réellement dans un pays étranger.

Il a été prouvé que l'IED peut être une situation gagnant-gagnant pour les deux parties concernées. L'investisseur peut obtenir un accès moins coûteux aux produits / services et le pays hôte peut obtenir un investissement précieux inaccessible localement.

Il existe divers moyens d'acquérir des IDE et il y a des questions importantes auxquelles les entreprises doivent répondre avant de mettre en œuvre une stratégie d'IDE.

IDE - Définition

L'IDE, dans sa définition classique, est qualifié d'entreprise d'un pays investissant physiquement dans la construction d'une installation (usine) dans un autre pays. L'investissement direct réalisé pour créer les bâtiments, les machines et les équipements n'est pas en phase avec la réalisation d'un investissement de portefeuille, un investissement indirect.

Ces dernières années, en raison de la croissance rapide et de l'évolution des modèles d'investissement mondiaux, la définition a été élargie pour inclure toutes les activités d'acquisition en dehors du pays d'origine de l'entreprise d'investissement.

L'IED peut donc prendre de nombreuses formes, telles que l'acquisition directe d'une entreprise étrangère, la construction d'une installation ou l'investissement dans une coentreprise ou la conclusion d'une alliance stratégique avec l'une des entreprises locales avec un apport technologique, l'octroi de licences de propriété intellectuelle.

L'IED et ses types

Stratégiquement, les IDE se déclinent en trois types -

• Horizontal- En cas d'IDE horizontal, l'entreprise exerce toutes les mêmes activités à l'étranger que chez elle. Par exemple, Toyota assemble des voitures automobiles au Japon et au Royaume-Uni.

• Vertical- Dans les missions verticales, différents types d'activités sont exercés à l'étranger. En cas deforward vertical FDI,l'IDE rapproche l'entreprise d'un marché (par exemple, Toyota achète une concession automobile en Amérique). En cas debackward Vertical FDI, l'intégration internationale remonte vers les matières premières (par exemple, Toyota prend une participation majoritaire dans un fabricant de pneus ou une plantation de caoutchouc).

• Conglomerate- Dans ce type d'investissement, l'investissement est réalisé pour acquérir une entreprise non liée à l'étranger. Il s'agit de la forme la plus surprenante d'IDE, car elle nécessite de surmonter deux obstacles simultanément - un, entrer dans un pays étranger et deux, travailler dans une nouvelle industrie.

L'IED peut prendre la forme de greenfield entry ou takeover.

• Greenfield L'entrée fait référence aux activités ou à l'assemblage de tous les éléments à partir de zéro, comme l'a fait Honda au Royaume-Uni.

• Foreign takeoversignifie acquérir une société étrangère existante - comme l'acquisition par Tata de Jaguar Land Rover. La prise de contrôle étrangère est souvent appeléemergers and acquisitions (M&A) mais à l'international, les fusions sont absolument minimes, ce qui représente moins de 1% de toutes les acquisitions étrangères.

Ce choix d'entrée sur un marché et son mode interagit avec la stratégie de propriété. Le choix des filiales détenues à 100% par rapport aux coentreprises donne une matrice de choix 2x2 - dont les options sont -

• Les entreprises en propriété exclusive de Greenfield,
• Joint-ventures Greenfield,
• Les prises de contrôle en propriété exclusive, et
• Acquisitions étrangères conjointes.

Ces choix offrent aux investisseurs étrangers des options adaptées à leurs propres intérêts, capacités et conditions étrangères.

Pourquoi l'IED est-il important?

L'IED est une source importante de financement externe qui permet aux pays disposant de capitaux limités d'obtenir des financements au-delà des frontières nationales de pays plus riches. Par exemple, les exportations et les IDE sont les deux ingrédients clés de la croissance économique rapide de la Chine.

Selon la Banque mondiale, l'IED est l'un des éléments essentiels du développement du secteur privé dans les économies à faible revenu et, partant, de la réduction de la pauvreté.

Véhicules d'IDE

• Reciprocal distribution agreements- Ce type d'alliance stratégique se retrouve davantage dans les verticales commerciales, mais dans la pratique, il représente un type d'investissement direct. Fondamentalement, deux entreprises, généralement au sein de la même industrie ou des industries affiliées, mais de nations différentes, acceptent de devenir des distributeurs nationaux pour les produits de l'autre.

• Joint venture and other hybrid strategic alliances- La coentreprise traditionnelle est bilatérale, impliquant deux parties qui font partie du même secteur, s'associant pour obtenir un avantage stratégique. Les coentreprises et les alliances stratégiques offrent un accès à une technologie propriétaire, un accès au capital intellectuel en tant que ressources humaines et un accès à des canaux de distribution fermés dans des endroits sélectionnés.

• Portfolio investment- Pendant la majeure partie du XXe siècle, les investissements de portefeuille d'une entreprise n'étaient pas considérés comme des investissements directs. Cependant, deux ou trois entreprises ayant des investissements «doux» dans une entreprise pourraient essayer de trouver des intérêts mutuels et utiliser leur participation pour le contrôle de gestion. Il s'agit d'une autre forme d'alliance stratégique, parfois appeléeshadow alliances.

FDI - Exigences de base

Au minimum, une entreprise devra se tenir au courant des tendances mondiales de son secteur. Du point de vue de la concurrence, il est important de savoir si les concurrents entrent sur un marché étranger et comment ils le font.

Il est également important de voir comment la mondialisation affecte actuellement les clients nationaux. Souvent, il devient impératif de se développer pour des clients clés à l'étranger pour une relation commerciale active.

Un nouvel accès au marché est également une autre raison majeure d'investir dans un pays étranger. À un certain stade, l'exportation d'un produit ou d'un service devient obsolète et la production ou l'emplacement à l'étranger devient plus rentable. Toute décision d'investissement est donc une combinaison d'un certain nombre de facteurs clés, notamment:

• évaluation des ressources internes,
• competitiveness,
• analyse de marché, et
• les attentes du marché.

Une entreprise doit chercher des réponses aux sept questions suivantes avant d'investir à l'étranger -

• Du point de vue des ressources internes, le cabinet dispose-t-il du soutien de la haute direction et des capacités internes de gestion et de système pour prendre en charge le temps de configuration et la gestion continue d'une filiale étrangère?

• L'entreprise a-t-elle effectué suffisamment d'études de marché dans les domaines, y compris l'industrie, les produits et les réglementations locales régissant l'investissement étranger?

• Y a-t-il un jugement réaliste à la place du niveau d'utilisation des ressources que l'investissement offrira?

• Les informations sur l'industrie locale et la réglementation des investissements étrangers, les incitations, la participation aux bénéfices, le financement, la distribution, etc., ont-elles été complètement analysées pour déterminer le véhicule le plus approprié pour l'IED?

• Un plan adéquat a-t-il été élaboré en tenant compte des attentes raisonnables d'expansion sur le marché étranger via le véhicule local?

• Le cas échéant, toutes les agences gouvernementales concernées ont-elles été contactées et ont-elles été d'accord?

• Le risque politique et le risque de change ont-ils été évalués et pris en compte dans le plan d'affaires?