Acteurs du marché Forex
Il existe différents acteurs sur le marché des changes (Forex) et tous sont importants d'une manière ou d'une autre. Dans ce chapitre, nous prenons chacun d'eux et vérifions leurs principaux attributs et responsabilités sur l'ensemble du marché Forex.
Fait intéressant, la technologie Internet a vraiment changé l'existence et les politiques de travail des acteurs du marché Forex. Ces acteurs ont désormais un accès plus facile aux données et sont plus productifs et plus rapides dans l'offre de leurs services respectifs.
Capitalization et sophisticationsont deux facteurs majeurs dans la catégorisation des acteurs du marché Forex. Le facteur de sophistication comprend les techniques de gestion de l'argent, le niveau technologique, les capacités de recherche et le niveau de discipline. Compte tenu de ces deux mesures générales, il existe six principaux acteurs du marché Forex -
- Banques commerciales et d'investissement
- Banques centrales
- Entreprises et corporations
- Gestionnaires de fonds, fonds spéculatifs et fonds souverains
- Plateformes de trading basées sur Internet
- Courtiers-concessionnaires de détail en ligne
La figure suivante illustre la segmentation de haut en bas des acteurs du marché des changes en termes de volume qu'ils gèrent sur le marché.
Banques commerciales et d'investissement
Les banques n'ont pas besoin d'être présentées; ils sont omniprésents et nombreux. Leur rôle est crucial dans le réseau Forex. Les banques participent aux marchés des devises pour neutraliser les risques de change qui leur sont propres et ceux de leurs clients. Les banques cherchent également à multiplier la richesse de leurs actionnaires.
Chaque banque est différente en termes d'organisation et de politique de travail, mais chacune d'elles a dealing deskresponsable du traitement des commandes, de la tenue de marché et de la gestion des risques. Le bureau de négociation joue un rôle dans la réalisation de profits en négociant des devises directement par le biais de la couverture, de l'arbitrage ou d'un éventail mixte de stratégies financières.
Il existe de nombreux types de banques sur un marché des changes; ils peuvent être grands ou petits. Les banques les plus importantes traitent d'énormes quantités de fonds qui sont échangées à tout moment. Le commerce de colis de 5 à 10 millions de dollars est une norme courante pour les banques. Les plus gros traitent même de 100 à 500 millions de colis de dollars. L'image suivante montre les 10 principaux participants au marché des changes.
Banques centrales
Une banque centrale est l'autorité monétaire prédominante d'une nation. Les banques centrales obéissent aux politiques économiques individuelles. Ils sont généralement sous l'autorité du gouvernement. Ils facilitent les politiques monétaires du gouvernement (traitant du maintien de l'offre et de la disponibilité de la monnaie) et élaborent des stratégies pour atténuer les hauts et les bas de la valeur de leur monnaie.
Nous avons déjà discuté des avoirs de réserve. Les banques centrales sont les organes responsables de la détention des dépôts en devises appelées «réserves» ou «réserves officielles» ou «réserves internationales».
Les réserves détenues par les banques centrales d'un pays sont utilisées dans le cadre des politiques de relations extérieures. La valeur des réserves indique des attributs importants quant à la capacité d'un pays à rembourser sa dette extérieure; elle affecte également les mesures de notation de crédit de la nation. La figure suivante montre les banques centrales de différents pays européens.
Entreprises et corporations
Tous les participants impliqués dans le marché des changes n'ont pas le pouvoir de fixer les prix de la devise en tant que teneurs de marché. Certains joueurs achètent et vendent simplement des devises en suivant le taux de change en vigueur. Ils peuvent sembler moins importants, mais ils représentent une part importante du volume total qui est négocié sur le marché.
Il existe des entreprises et des entreprises de tailles différentes; il peut s'agir d'un petit importateur / exportateur ou d'un influenceur palpable doté d'une capacité de trésorerie de plusieurs milliards de dollars. Ces acteurs sont identifiés par la nature de leurs politiques commerciales qui incluent: (a) comment ils obtiennent ou paient pour les biens ou services qu'ils rendent habituellement et (b) comment ils s'impliquent dans des transactions commerciales ou en capital qui les obligent à acheter ou vendre des devises étrangères.
Ces «commerçants commerciaux» ont pour objectif d'utiliser les marchés financiers pour compenser leurs risques et couvrir leurs opérations. Il existe également des commerçants non commerciaux. Contrairement aux commerçants commerciaux, les non-commerciaux sont considérés comme des spéculateurs. Les acteurs non commerciaux comprennent les grands investisseurs institutionnels, les fonds spéculatifs et d'autres entités commerciales qui négocient sur les marchés financiers pour des bénéfices.
La figure suivante montre certaines entreprises et sociétés de premier plan sur les marchés Forex.
Gestionnaires de fonds, fonds spéculatifs et fonds souverains
Cette catégorie n'intervient pas dans la définition des prix ni dans leur contrôle. Ce sont essentiellement des gestionnaires de fonds transnationaux et nationaux. Ils peuvent négocier des centaines de millions de dollars, car leurs portefeuilles de fonds d'investissement sont souvent assez importants.
Ces participants ont des chartes d'investissement et des obligations envers leurs investisseurs. L'objectif principal des hedge funds est de réaliser des bénéfices et de développer leurs portefeuilles. Ils veulent obtenir des rendements absolus du marché Forex et diluer leur risque. La liquidité, l'effet de levier et le faible coût de création d'un environnement d'investissement sont les avantages des hedge funds.
Les gestionnaires de fonds investissent principalement pour le compte des différents clients qu'ils ont, tels que les fonds de pension, les investisseurs individuels, les gouvernements et même les autorités des banques centrales. Les fonds souverains qui gèrent des pools d'investissement parrainés par le gouvernement ont connu une croissance rapide ces dernières années.
Plateformes de trading basées sur Internet
Internet est une partie impersonnelle des marchés forex de nos jours. Les plates-formes de trading basées sur Internet se chargent de systématiser la correspondance client / commande. Ces plates-formes sont chargées d'être un point d'accès direct pour accumuler des pools de liquidités.
Il y a aussi un élément humain dans le processus de courtage. Il comprend toutes les personnes engagées à partir du moment où un ordre est passé au système commercial jusqu'à ce qu'il soit traité et égalé par une contrepartie. Cette catégorie est gérée par la technologie du «traitement direct» (STP).
À l'instar des prix d'une plateforme de courtier Forex, de nombreuses transactions interbancaires sont désormais gérées électroniquement par deux plateformes principales: la Reuters web-based dealing system, et le Icap's EBS qui est l'abréviation de "système de courtage électronique qui remplace le courtier vocal autrefois courant sur les marchés des changes. Certaines plates-formes de négociation en ligne sont présentées ci-dessous.
Courtiers-concessionnaires de détail en ligne
Le dernier segment des marchés Forex, le brokers, sont généralement de très grandes entreprises avec d'énormes chiffres d'affaires. Ce chiffre d'affaires fournit l'infrastructure de base aux investisseurs individuels ordinaires pour investir et profiter du marché interbancaire. La plupart des courtiers sont considérés comme un teneur de marché pour le commerçant de détail. Pour fournir un modèle de tarification bidirectionnel compétitif et populaire, ces courtiers s'adaptent généralement aux changements technologiques disponibles dans l'industrie du Forex.
Un commerçant doit produire des gains de manière indépendante tout en utilisant un teneur de marché ou en ayant un accès pratique et direct via un ECN.
Les courtiers Forex compensent leurs positions sur le marché interbancaire, mais ils n'agissent pas exactement de la même manière que les banques. Les courtiers Forex ne s'appuient pas sur des plateformes de trading comme EBS ou Reuters Dealing. Au lieu de cela, ils ont leur propre flux de données qui prend en charge leurs moteurs de tarification.
Les courtiers ont généralement besoin d'un certain pool de capitalisation, d'accords commerciaux légaux et de contacts électroniques simples avec une ou plusieurs banques.