Théorie de la gestion des passifs

Cette théorie a été développée plus avant dans les années 1960. Cette théorie stipule que les banques n'ont pas besoin de prêter des prêts auto-liquidatifs et de maintenir des actifs liquides puisqu'elles peuvent emprunter de l'argent de réserve sur le marché monétaire chaque fois que cela est nécessaire. Une banque peut détenir des réserves en constituant des engagements supplémentaires contre elle-même via différentes sources.

Ces sources comprennent l'émission de certificats de dépôt à terme, les emprunts auprès d'autres banques commerciales, les emprunts auprès des banques centrales, la levée de fonds en émettant des actions et en réinvestissant les bénéfices. Nous examinerons ces sources de financement bancaire dans ce chapitre.

Certificats de temps des dépôts

Ces dépôts ont des échéances différentes allant de 90 jours à moins de 12 mois. Ils sont transférables sur le marché monétaire. Ainsi, une banque peut avoir un lien avec la liquidité en les vendant sur le marché monétaire. Mais cette source a deux inconvénients.

Premièrement, si pendant une crise, la structure des taux d'intérêt sur le marché monétaire est supérieure au taux plafond fixé par la banque centrale, les certificats de dépôt à terme ne peuvent pas être vendus sur le marché. Deuxièmement, ils ne constituent pas une source de financement fiable pour les banques commerciales. Les grandes banques commerciales ont un avantage à vendre ces certificats car elles ont de gros certificats qu'elles peuvent se permettre de vendre à des taux d'intérêt même bas. Les petites banques sont donc confrontées à des problèmes à cet égard.

Emprunter auprès d'autres banques commerciales

Une banque peut constituer des engagements supplémentaires en empruntant auprès des banques qui ont des réserves excédentaires. Mais ces emprunts ne sont que pour une durée très courte, c'est-à-dire pour une journée ou au maximum une semaine.

Le taux d'intérêt de ces types d'emprunts dépend du prix de contrôle sur le marché monétaire. Mais les emprunts auprès d'autres banques ne sont possibles que lorsque les conditions économiques sont normales. En période anormale, aucune banque ne peut se permettre d'accorder à d'autres.

Emprunter à la Banque centrale

Les banques construisent également des engagements sur elles-mêmes en empruntant à la banque centrale du pays. Ils empruntent pour satisfaire leurs besoins de liquidité à court terme et en escompte des factures de la banque centrale. Mais ces types d'emprunts sont comparativement plus coûteux que les emprunts auprès d'autres sources.

Collecte de fonds en capital

Les banques commerciales détiennent des fonds en distribuant de nouvelles actions ou des débentures. Mais la disponibilité des fonds par le biais de ces sources dépend du volume de dividende ou du taux d'intérêt que la banque est prête à payer. Fondamentalement, les banques ne sont pas prêtes à payer des taux plus élevés que ceux payés par les entreprises manufacturières et commerciales. Ainsi, ils ne parviennent pas à obtenir suffisamment de fonds de ces sources.

Réhabiliter les bénéfices

La restitution de ses bénéfices est considérée comme une source alternative de liquidités pour une banque commerciale. Mais ce qu'elle peut obtenir de cette source dépend de son taux de profit et de sa politique de dividende. Les grandes banques peuvent dépendre de ces sources plutôt que des petites banques.

Fonctions des fonds d'investissement

En général, le capital bancaire comprend ses propres sources de financement des actifs. Le volume de capital équivaut à la valeur de l'actif net, marquant la marge par laquelle l'actif l'emporte sur le passif.

On s'attend à ce que le capital protège une banque de toutes sortes de risques non assurés et non garantis susceptibles de se transformer en pertes. Ici, nous obtenons deux fonctions principales du capital. La première fonction est de capter les pertes et la seconde est d'établir et de maintenir la confiance dans une banque.

Les différentes fonctions des fonds de capital sont brièvement décrites dans ce chapitre.

La fonction d'absorption des pertes

Des capitaux sont nécessaires pour permettre à une banque de couvrir les pertes avec ses propres fonds. Une banque peut garder ses passifs complètement enfermés par des actifs tant que ses pertes totales n'épuisent pas son capital.

Toutes les pertes subies minimisent le capital d'une banque, réparties sur ses produits d'actions comme le capital-actions, les fonds de capital, les fonds générés par les bénéfices, les bénéfices non répartis, en fonction de la décision de son assemblée générale.

Les banques prennent bien soin de fixer leurs marges d'intérêts et autres écarts entre les revenus tirés des fonds empruntés et le prix des fonds empruntés pour clôturer leurs dépenses ordinaires. C'est pourquoi il est peu probable que les pertes d'exploitation réduisent le capital à long terme. Nous pouvons également dire que les banques avec une longue et solide expérience en raison de leur efficacité passée, ont réussi à produire suffisamment de fonds propres pour faire face facilement à d'éventuelles pertes d'exploitation.

Pour une nouvelle banque qui n'a pas beaucoup d'historique de succès, les pertes d'exploitation peuvent conduire à un capital sous le niveau minimum fixé par la loi. Les banques courent un risque probable et plus grand de pertes dues aux défauts des emprunteurs, rendant certains de leurs actifs partiellement ou totalement irrécupérables.

La fonction de confiance

Une banque peut avoir suffisamment d'actifs pour soutenir ses passifs, ainsi qu'un pouvoir de capital adéquat qui équilibre les dépôts et autres passifs par actifs. Cela génère un flux financier dans le cours normal des activités bancaires. Ici, c'est une nécessité importante que le capital d'une banque couvre ses investissements fixes comme des immobilisations, impliquant des intérêts dans des filiales. Ceux-ci sont utilisés dans son fonctionnement commercial, qui ne génèrent essentiellement aucun flux financier.

Si les flux de trésorerie générés par les actifs ne permettent pas de répondre aux appels de dépôts ou aux autres engagements exigibles, il n'est pas difficile pour une banque disposant d'un capital et d'une crédibilité suffisants d'obtenir sa liquidité manquante sur le marché interbancaire. Les autres banques ne se sentiront pas mal à l'aise de lui prêter, car elles sont conscientes de la capacité de conclure ses engagements avec ses actifs.

Ce type de banque peut résister à une importante fuite des dépôts et la refinancer avec des emprunts sur le marché interbancaire. Dans les banques disposant d'une base de capital suffisante, de toute façon, il n'y a aucune raison de craindre un exode massif des déposants. La logique est que les problèmes qui peuvent déclencher une capture bancaire en premier lieu ne sont pas sous les feux de la rampe. On s'attend à une alternance de liquidité avec des bas et des hauts, ces derniers se produisant à des moments où les entrées de capitaux d'actifs dépassent les sorties de capitaux, où la banque est susceptible de prêter son excédent de liquidité.

Les banques sont obligées de ne pas compter sur le marché interbancaire pour clarifier toutes leurs problématiques. Dans leur propre intérêt et comme prévu par les régulateurs bancaires, ils s'attendent à faire correspondre les échéances de leurs actifs et de leurs passifs, ce qui leur permet de traverser des situations de marché stressantes.

Les taux du marché pourraient être affectés par l'intervention de la Banque centrale. De nombreux facteurs peuvent y contribuer, comme le changement de politique monétaire ou d'autres facteurs. Cela pourrait entraîner une augmentation des taux du marché ou l'effondrement du marché. En fonction du problème du marché, les banques devront peut-être réduire les lignes clients.

La fonction de financement

Les dépôts étant impropres à cette fin, il appartient au capital de fournir des fonds pour financer les investissements fixes (immobilisations et participations dans les filiales). Cette fonction particulière est évidente lors de la création d'une banque, lorsque l'argent collecté auprès des actionnaires souscripteurs est utilisé pour acheter des bâtiments, des terrains et des équipements. Il est souhaitable d'avoir une couverture permanente du capital pour les immobilisations. Cela signifie que tout investissement supplémentaire en immobilisations doit coïncider avec une augmentation de capital.

Au cours de la vie d'une banque, elle génère un nouveau capital à partir de ses bénéfices. Les bénéfices non distribués aux actionnaires sont affectés à d'autres composantes des capitaux propres, entraînant une augmentation permanente. La croissance du capital est une source de fonds supplémentaires utilisés pour financer de nouveaux actifs. Il peut acheter de nouvelles immobilisations, des prêts ou d'autres transactions. Il est bon pour une banque de placer une partie de son capital dans des actifs productifs, car tout revenu gagné sur des actifs autofinancés est libre du coût des fonds empruntés. Si une banque a besoin de plus de capital nouveau qu'elle ne peut en produire elle-même, elle peut soit émettre de nouvelles actions, soit contracter une dette subordonnée, à la fois une source extérieure de capital.

La fonction restrictive

Le capital est une référence largement utilisée pour les limites sur divers types d'actifs et de transactions bancaires. L'objectif est d'éviter que les banques ne prennent trop de risques. Le ratio d'adéquation des fonds propres, en tant que principale limite, mesure le capital par rapport aux actifs pondérés en fonction des risques.

En fonction de leurs risques relatifs respectifs, la valeur des actifs est multipliée par des pondérations allant de 0 à 20, 50 et 100%. Nous utilisons ici la valeur nette comptable, reflétant les éventuels ajustements, réserves et provisions. En conséquence, le total des actifs est ajusté de toute dévaluation causée par des défauts de crédit, des amortissements des immobilisations et des baisses de prix de marché, le montant du capital ayant déjà diminué en raison des dépenses engagées pour la prise en charge des risques identifiés. Cela expose le capital à des risques potentiels, qui peuvent entraîner des pertes futures si une banque ne parvient pas à récupérer ses actifs.

Le ratio minimum requis entre le capital et les actifs pondérés en fonction des risques est de 8%. En vertu du décret sur l'adéquation des fonds propres applicable, le capital est ajusté des pertes non couvertes et des réserves excédentaires, moins les éléments déductibles spécifiques. Dans une certaine mesure, la dette subordonnée est également incluse dans le capital. Le décret reflète également les risques contenus dans les engagements hors bilan.

Dans le contexte de la fonction restrictive, c'est l'importance clé du capital et la détermination précise de son montant dans les calculs d'adéquation des fonds propres qui en font une bonne base pour les limitations de l'exposition au crédit et des positions de change non garanties dans les banques. Les limites d'exposition de crédit les plus importantes limitent l'exposition de crédit nette d'une banque (ajustée pour des types de titres reconnaissables) à un seul client ou à un groupe de clients liés à 25% du capital de la banque déclarante, ou à 125% si contre une banque basée en Slovaquie ou un pays de l'OCDE. Cela devrait garantir une diversification appropriée du portefeuille de prêts.

Le décret sur les positions de change non garanties vise à limiter les risques induits par les fluctuations des taux de change dans les transactions sur devises, en plafonnant les positions de change non garanties (la différence absolue entre les actifs et passifs de change) en EUR à 15% du capital d'une banque, ou 10% si dans une autre devise. La position de change totale non garantie (la somme des positions de change non garanties dans chaque devise) ne doit pas dépasser 25% du capital d'une banque.

Le décret relatif aux règles de liquidité intègre le principe déjà discuté selon lequel les actifs, qui ne sont généralement pas payés dans le cadre des activités bancaires, doivent être couverts par des fonds propres. Il exige que le ratio de la somme des investissements fixes (immobilisations, participations dans des filiales et autres titres de participation détenus sur une longue période) et des actifs illiquides (titres de participation moins facilement négociables et actifs improductifs) aux fonds propres et réserves d'une banque ne dépasse pas 1.

En raison de son importance, le capital est devenu un point central du monde bancaire. Dans les principales banques mondiales, sa part dans le total des actifs / passifs varie entre 2,5 et 8%. Ce niveau apparemment bas est généralement considéré comme suffisant pour une opération bancaire saine. Capables d'opérer dans le bas de la fourchette, les grandes banques disposent d'un portefeuille d'actifs de qualité et bien diversifié.

L'adéquation des fonds propres mérite une attention constante. La croissance des actifs doit respecter le montant du capital. À terme, les problèmes auxquels une banque peut être confrontée se manifesteront sur son capital. Dans la banque commerciale, le capital est le roi.