Bank Mngmt - Théorie de la gestion des liquidités

Il existe des contradictions probables entre les objectifs de liquidité, de sécurité et de rentabilité lorsqu'ils sont liés à une banque commerciale. Des efforts ont été faits par les économistes pour résoudre ces contradictions en posant de temps à autre des théories.

En fait, ces théories surveillent la distribution des actifs compte tenu de ces objectifs. Ces théories sont appelées les théories de la gestion des liquidités qui seront examinées plus en détail dans ce chapitre.

Théorie des prêts commerciaux

La théorie des prêts commerciaux ou de la théorie des factures réelles stipule qu'une banque commerciale ne devrait transférer que des prêts productifs auto-liquidatifs à court terme à des organisations commerciales. Les prêts destinés à financer la production et l'évolution des biens à travers les phases successives de production, de stockage, de transport et de distribution sont considérés comme des prêts auto-liquidatifs.

Cette théorie stipule également que chaque fois que les banques commerciales consentent des prêts productifs auto-liquidatifs à court terme, la banque centrale devrait prêter aux banques sur la garantie de ces prêts à court terme. Ce principe garantit un degré de liquidité approprié pour chaque banque et une masse monétaire appropriée pour l'ensemble de l'économie.

La banque centrale devait augmenter ou effacer les réserves bancaires en réescompte des prêts approuvés. Lorsque les affaires ont commencé à croître et que les exigences du commerce ont augmenté, les banques ont pu capturer des réserves supplémentaires en réescompte des factures auprès des banques centrales. Lorsque les affaires baissaient et que les besoins du commerce diminuaient, le volume de réescompte des factures diminuait, l'offre de réserves bancaires et le montant du crédit bancaire et de la monnaie se contractaient également.

Avantages

Ces prêts productifs auto-liquidants à court terme présentent trois avantages. Premièrement, ils acquièrent des liquidités afin de se liquider automatiquement. Deuxièmement, à mesure qu'ils arrivent à maturité à court terme et sont destinés à des ambitions productives, il n'y a aucun risque de voir leurs créances irrécouvrables. Troisièmement, ces prêts sont très productifs et génèrent des revenus pour les banques.

Désavantages

Malgré les avantages, la théorie du prêt commercial présente certains défauts. Premièrement, si une banque refuse d'accorder un prêt jusqu'à ce que l'ancien prêt soit remboursé, l'emprunteur découragé devra minimiser la production, ce qui affectera finalement l'activité commerciale. Si toutes les banques appliquent la même règle, cela peut entraîner une réduction de la masse monétaire et des coûts dans la communauté. En conséquence, il est impossible pour les débiteurs existants de rembourser leurs prêts à temps.

Deuxièmement, cette théorie estime que les prêts s'auto-liquident dans des circonstances économiques normales. En cas de dépression, la production et le commerce se détériorent et le débiteur ne rembourse pas la dette à l'échéance.

Troisièmement, cette théorie ne tient pas compte du fait que la liquidité d'une banque repose sur la vendabilité de ses actifs liquides et non sur des effets de commerce réels. Il assure la sécurité, la liquidité et la rentabilité. La banque n'a pas besoin de dépendre des échéances en temps de difficulté.

Quatrièmement, l'inconvénient général de cette théorie est qu'aucun prêt ne s'auto-liquidation. Un prêt accordé à un détaillant ne s'auto-liquide pas si les articles achetés ne sont pas vendus aux consommateurs et restent chez le détaillant. En termes simples, un prêt pour réussir engage un tiers. Dans ce cas, les consommateurs sont le tiers, outre le prêteur et l'emprunteur.

Théorie de la Shiftability

Cette théorie a été proposée par HG Moulton qui a insisté sur le fait que si les banques commerciales conservent un montant substantiel d'actifs qui peuvent être transférés vers d'autres banques contre de l'argent sans aucune perte de matériel. En cas de besoin, il n'est pas nécessaire de dépendre des échéances.

Cette théorie stipule que, pour qu'un actif soit parfaitement transférable, il doit être directement transférable sans aucune perte de perte en capital lorsqu'il existe un besoin de liquidité. Ceci est spécifiquement utilisé pour les investissements à court terme sur le marché, comme les bons du Trésor et les effets de commerce qui peuvent être vendus directement chaque fois qu'il est nécessaire de lever des fonds par les banques.

Mais en général, lorsque toutes les banques ont besoin de liquidités, la théorie de la transférabilité exige que toutes les banques acquièrent de tels actifs qui peuvent être transférés à la banque centrale qui est le prêteur de dernier recours.

Avantage

La théorie de la mobilité a des éléments positifs de vérité. Désormais, les banques obtiennent des actifs solides qui peuvent être transférés vers d'autres banques. Les actions et les débentures des grandes entreprises sont les bienvenues en tant qu'actifs liquides accompagnés de bons du Trésor et de lettres de change. Cela a motivé les prêts à terme des banques.

Désavantage

La théorie de la Shiftability a ses propres inconvénients. Premièrement, seule la transférabilité des actifs ne fournit pas de liquidité au système bancaire. Cela dépend entièrement des conditions économiques. Deuxièmement, cette théorie néglige la dépression aiguë, les actions et les débentures ne peuvent pas être transférées à d'autres par les banques. Dans une telle situation, il n'y a pas d'acheteurs et tous ceux qui les possèdent veulent les vendre. Troisièmement, une seule banque peut avoir des actifs transférables en quantités suffisantes, mais si elle tente de les vendre lorsqu'il y a une ruée sur la banque, cela peut nuire à l'ensemble du système bancaire. Quatrièmement, si toutes les banques commencent simultanément à transférer leurs actifs, cela aurait des effets désastreux à la fois sur les prêteurs et sur les emprunteurs.

Théorie du revenu anticipé

Cette théorie a été proposée par HV Prochanow en 1944 sur la base de la pratique de prolongation des prêts à terme par les banques commerciales américaines. Cette théorie stipule qu'indépendamment de la nature et des caractéristiques de l'activité de l'emprunteur, la banque prévoit la liquidation du prêt à terme à partir du revenu attendu de l'emprunteur. Un prêt à terme est d'une durée supérieure à un an et s'étendant sur une période inférieure à cinq ans.

Elle est admise contre l'hypothèque (gage en garantie) de machines, d'actions et même de biens immobiliers. La banque impose des limites aux activités financières de l'emprunteur tout en prêtant ce prêt. Tout en prêtant un prêt, la banque considère la sécurité ainsi que les revenus anticipés de l'emprunteur. Ainsi, un prêt de la banque est remboursé par les revenus futurs de l'emprunteur en plusieurs versements, donnant plutôt une somme forfaitaire à l'échéance du prêt.

Avantages

Cette théorie domine la théorie du prêt commercial et la théorie de la transférabilité car elle satisfait les trois objectifs majeurs de liquidité, de sécurité et de rentabilité. La liquidité est réglée à la banque lorsque l'emprunteur épargne et rembourse le prêt régulièrement après une certaine période de temps par versements. Il remplit le principe de sûreté car la banque permet de s'appuyer sur une bonne garantie ainsi que sur la capacité de l'emprunteur à rembourser le prêt. La banque peut utiliser ses réserves excédentaires en prêt à terme et est convaincue d'un revenu régulier. Enfin, le crédit à terme est très rentable pour la communauté des affaires qui collecte des fonds à moyen terme.

Désavantages

La théorie du revenu anticipé n'est pas exempte de démérites. Cette théorie est une méthode pour examiner la solvabilité d'un emprunteur. Il donne à la banque les conditions nécessaires pour examiner le potentiel d'un emprunteur à rembourser favorablement un prêt à temps. Il ne parvient pas non plus à répondre aux besoins de trésorerie d'urgence.