Transactions boursières
La bourse est un marché organisé où se font la vente et l'achat de titres cotés de toute description, c'est-à-dire des actions, des actions, des débentures, des titres d'État, etc. C'est une place de marché agréée par le gouvernement où l'acheteur et le vendeur de titres de toute nature se retrouvent pour acheter et vendre des titres au prix du marché.
Signification de bourse
«Une association, une organisation ou un corps d'individus, incorporés ou non, créés dans le but d'aider, de réglementer et de contrôler les entreprises en matière d'achat, de vente et de négociation de valeurs mobilières.»
- The Securities Contracts (Regulation) Act, 1956
Une bourse est un point d'échange commun et autorisé, qui offre les services aux courtiers en valeurs mobilières et aux négociants pour acheter ou vendre des actions, des obligations et d'autres titres de ce type. De plus, il fournit également des facilités pour l'émission et le rachat de titres, d'autres instruments financiers et des événements de capital. Par exemple, paiement de revenus et de dividendes.
Caractéristiques et caractéristiques de la bourse
Voici les principales caractéristiques et caractéristiques d'une bourse -
La bourse est le marché où la négociation de listed les valeurs mobilières peuvent être faites.
Négociation de un-listed les titres ne sont pas autorisés.
Il y a certaines règles et réglementations qui doivent être suivies lors du trading.
La bourse est une association de personnes, constituée ou non.
N'importe qui peut acheter ou vendre des titres qu'il soit investisseur ou spéculateur.
Pour faire des transactions commerciales, c'est-à-dire la vente et l'achat de titres, l'adhésion est obligatoire. Les non-membres ne sont pas autorisés à effectuer des transactions commerciales. L'adhésion ne peut être appliquée que lorsqu'il y a une vacance dans une bourse et après avoir payé les frais prescrits de la bourse respective, l'adhésion peut être acquise. Les membres de la bourse sont appelés commebrokers et la commission facturée par eux pour la transaction effectuée est appelée brokerage.
Seul un courtier (membre) peut acheter ou vendre des titres, par conséquent, les investisseurs ou les spéculateurs ne peuvent effectuer des transactions que par l'intermédiaire des membres.
Fonctions et services de la bourse
Les fonctions suivantes sont assurées par la Bourse -
Tout le monde peut vendre et acheter des titres industriels, financiers et gouvernementaux. La Bourse est un marché organisé prêt à faire tout cela.
La liquidité est fournie par la bourse. Les investisseurs et les spéculateurs peuvent acheter et vendre leurs titres à tout moment.
La bourse fournit une valeur de garantie aux titres, ce qui est utile pour emprunter à la banque à des conditions faciles.
Le capital pour la croissance industrielle est fourni par la bourse qui permet à l'investisseur de participer au développement industriel.
La liste des prix et les rapports sont préparés et publiés dans les journaux et diffusés sur les chaînes de télévision par la bourse. Il est utile de connaître la valeur réelle des investissements. Grâce à cela, un investisseur ou un spéculateur peut connaître la juste valeur marchande de ses titres selon la dernière tendance du marché.
La cotation des titres est encouragée par la bourse. La cotation des titres signifie - «une autorisation de négocier» qui n'est donnée par la bourse qu'après avoir satisfait aux normes prescrites.
Les sociétés cotées doivent fournir les états financiers, rapports et autres états de temps en temps à la bourse - ce qui est nécessaire pour tenir les registres et décider de la valeur des titres.
Ainsi, la bourse fonctionne comme le centre de fourniture d'informations commerciales sur une plate-forme.
Procédures de négociation en bourse
Les procédures suivantes sont normalement suivies pour les transactions en bourse -
Personne ne peut négocier directement en bourse, par conséquent, toute personne qui souhaite vendre ou acheter des titres a besoin d'un courtier par l'intermédiaire duquel la vente ou l'achat de titres peut se faire.
Après mise au point par un membre ou un courtier, futur acheteur ou vendeur des titres, passe un ordre selon son choix en mentionnant la quantité provisoire et le prix. Sur ce, le courtier ouvre un nouveau compte pour chaque client et commence à trader de la meilleure façon possible.
Après avoir reçu une commande, le courtier tente de finaliser l'accord entre le vendeur et l'acheteur. Après la finalisation de la transaction, le vendeur et l'acheteur de titres envoient une note de vente et d'achat mentionnant respectivement le détail des titres négociés.
Enfin, le règlement du compte peut se faire des trois manières suivantes -
Lorsque le règlement du compte est effectué selon la date fixée et convenue, il est appelé «liquidation in full. »
Lorsque seule la différence de prix convenu et de prix courant est réglée à la date fixée, elle est appelée «liquidation par paiement de différence».
Lorsqu'un règlement est reporté à la période de règlement suivante, il est appelé «reporté à la période de règlement suivante».
Dans le cas où l'achat est retardé et que les frais débités par le courtier à l'acheteur sont appelés «contango»(Les frais de Contango sont également connus sous le nom de« Badla »Charge) et dans le cas où la vente est retardée par le vendeur et les frais débités par le courtier sont appelés«backwardation. »
Opérateurs à la Bourse
La figure suivante montre les trois opérateurs de la Bourse -
Courtier
Comme nous l'avons vu précédemment, personne ne peut négocier directement en bourse et tout vendeur ou acheteur envisagé, qui souhaite vendre ou acheter des titres, doit transiger par l'intermédiaire de membres appelés courtiers. Le courtier est dûment certifié par SEBI (Stock and Exchange Board of India) en vertu de sa règle de 1992. L'adhésion à la bourse est limitée à un nombre prescrit de membres, à des personnes financièrement solides et ayant une expérience suffisante dans le commerce des valeurs mobilières.
Un courtier ne peut ni acheter ni vendre de titres à titre personnel. Il facture des commissions aux parties, vendeurs et acheteurs et traite au nom de ses clients non membres.
Sous-courtier
Les sous-courtiers ne sont pas membres de la bourse et ne négocient que pour le compte des membres ou des courtiers inscrits. La commission est reçue par les sous-courtiers sur les affaires qu'ils ont achetées sur la commission totale reçue par les courtiers. Les sous-courtiers sont appelés "half commission men" et "remisiers" aussi.
Jobbers
Les revendeurs sont les courtiers indépendants qui négocient eux-mêmes les valeurs mobilières. Un jobber ne peut ni vendre ni acheter des titres pour le compte d'autrui, mais il les négocie pour son propre profit par la fluctuation des prix. La différence entre le prix de vente et le prix d'achat des titres est le profit d'un marchand.
Termes importants utilisés en Bourse
Voici les termes significatifs les plus couramment utilisés en bourse -
Bull- Les taureaux sont ces courtiers qui s'attendent fortement à une hausse des prix des titres et avec cet espoir, ils achètent des actions pour les vendre à un stade ultérieur (lorsque le prix augmente). Ainsi, le marché haussier signifie que l'achat des titres est beaucoup plus élevé au lieu de vendre les titres. Les taureaux achètent d'abord des titres et les vendent lorsque le prix des titres est élevé.
Bear- Bear est pessimiste, qui s'attend à une baisse du prix de certains titres. Un ours vend d'abord ses titres et achète plus tard, lorsque le prix des titres est bas et que la différence entre les deux est son profit.
Stag - Un investisseur ou spéculateur prudent est appelé stag. Stag ne vend ni n'achète les actions de sa main, mais il essaie d'acheter des actions d'une nouvelle société dans l'espoir que le prix de ces actions augmentera à l'avenir.
Blue Chips - Actions d'entreprises reconnues, renommées, solides financièrement et bien établies.
Cash Shares- Le règlement de certaines des transactions effectuées en espèces est connu sous le nom d'actions en espèces. Ces transactions sont effectuées par des investisseurs réels et authentiques qui souhaitent acheter ou vendre des actions à des fins d'investissement réelles.
Cleared Shares- Les spéculateurs traitent normalement ce type d'actions. Dans ces types d'actions, le règlement des paiements se fait uniquement par les montants différentiels; cependant, la livraison effective des titres peut ne pas être effectuée.
Carry Over or Badla System- Le spéculateur gagne de l'argent en prévoyant l'avenir. Si leurs attentes se réalisent, ils réalisent des bénéfices et sinon, ils perdent de l'argent. Le spéculateur effectue principalement des transactions à terme, lorsqu'un spéculateur transfère ses transactions d'une date de règlement à une autre, il doit payer des frais appelés «frais de Badla». La transaction de ces natures s'appelle Badla System.
Kerb Market - Les transactions effectuées avant et après les heures officielles sont appelées marché de trottoir.
Short Selling - La vente à découvert signifie où les gros volumes de titres sont vendus par le spéculateur baissier sans en avoir réellement.
Arbitrage- Les titres sont négociés aux différentes bourses et il y a normalement une petite différence de prix (entre les différentes bourses). Par conséquent, l'arbitrage est pratiqué pour profiter de taux différents.
Primary Market - Le marché primaire est le marché sur lequel de nouveaux titres sont émis pour la formation de capital sous la forme d'une nouvelle émission ou sous la forme d'une émission de droit aux actionnaires existants.
Secondary Market - Le marché secondaire est le marché où les opérations ultérieures (vente et achat) de titres sont effectuées, appelées marché secondaire, et les transactions sont appelées transactions secondaires.
Group A Shares - Les actions activement négociées des sociétés réputées sont appelées actions du groupe A.
Group B Shares - Les actions non négociées activement ou les actions de différentes bourses sont appelées actions du groupe B.
SEBI
Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) est le conseil de réglementation. Il réglemente les affaires de la bourse en Inde, à l'instar de la Securities Exchange Commission des États-Unis. Pour protéger les droits des investisseurs et assurer une croissance ordonnée du marché des valeurs mobilières, SEBI a vu le jour par une loi du Parlement connue sous le nom de «Securities and Exchange Board of India Act, 1992».
OTCEI
L'Over the Counter Exchange of India (OTCEI) a été créé en Inde en 1990. Il s'agit du dernier concept et d'une nouvelle façon de faire du commerce des valeurs mobilières en Inde, semblable à l'échange électronique aux États-Unis. Les courtiers situés dans les différentes régions communiquent grâce aux derniers moyens technologiques tels que les téléphones, les télécopieurs, les téléphones portables et les ordinateurs.
Les sélecteurs sont autorisés à sélectionner les prix affichés sur l'écran de l'ordinateur parmi les marchés concurrentiels, sans la réunion en salle des courtiers. C'est le moyen le plus efficace, économique et courageux de négocier des valeurs mobilières. Les derniers cours de marché des titres sont affichés sur les écrans d'ordinateur. Depuis, la cotation des titres n'est pas obligatoire sur OTCEI, c'est donc le moyen le plus approprié pour les petites et moyennes entreprises.
Échange de gré à gré de l'Inde
Les courtiers exigent et maintiennent des livres de comptes suivants conformément aux règles SEBI, 1992 -
Livre de caisse
Livret bancaire (Pass Book)
Grand livre général
Grand livre client
Registre des transactions
Journal
Registre des documents (indiquant les détails des titres reçus et livrés)
Carnet de contrat des membres
Duplicata des notes de contrat émises aux clients
Consentement écrit des clients
Livres de dépôt de marge
Registre des comptes des sous-courtiers
Un accord avec un sous-courtier.